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项目介绍:

据CINNO Research产业链观察,Onto Innovation Inc.在11月7号宣布之前Nanometrics Incorporated与总部位于威尔明顿的Rudolph Technologies先前宣布的对等合并已于2019年10月25日成功完成。根据Gartner在2019年4月发布的最新半导体晶圆厂设备市场份额报告,以收入来看,Onto Innovation有望成为美国第四大半导体资本设备供货商,并且是全球收入排名前15位的半导体设备公司。Onto Innovation Inc.在合并完成后,该公司在半导体行业的检测设备、制程控制和测量设备等业务竞争力将大幅提升,合并综效主要着重的重点在于产品的互补性,可完成半导体制程从计量到前段与后段的检测流程一条龙服务,以及可达成在未来三年内2000万美元成本控制的成效以及其他管理和设施租赁的成本。




CINNO Research观点


2019年全球半导体销售受到存储器平均销售价格大减30%和上半年产业库存水位过高的影响较2018年下滑约13%来到4000亿美元的规模,预计明年2020年受惠于5G基站建设和5G智能型手机的需求带动可望触底反弹5.3%至4290亿美元,2020年12吋晶圆代工产能将成长5%,8吋晶圆代工产能也将成长3%,半导体景气复苏讯号明显。而除了半导体制造商强弱分明的情况明显,全球半导体设备商的竞赛格局当中也呈现强者恒强的趋势,而由于半导体制程的复杂度,让相对应的半导体设备供应链也拉得较长,而面对未来先进制程如Fin-Fet与EUV的快速导入和先进封装制程如Fan-Out和3D-TSV等复杂度增高,能够进入这些先进领域的半导体制造商也屈指可数,因此Nanometrics和Rudolph的结合将有效提升新公司的运营规模和产品组合综效,提供更高的附加价值,未来我们认为将有更多规模较小或是利基型的半导体设备与材料供货商将开始寻找更多企业购并的机会以壮大运营规模。



 
Rudolph Technologies公司背景与财务结构
 
Rudolph总部位于美国马萨诸赛州威明顿市,是一家著名的半导体设备与制程控制软件供货商。该公司主要提供的产品与服务涵盖缺陷检测设备(包含晶圆裸片检测、前端晶圆制程检测、后端晶圆制程检测)、光刻设备、量测设备的设计、开发、制造与技术支持服务,以及半导体制程控制软件产品(包含纳米公司控制以及良率提升管理)。此外,Rudolph 拥有广泛的具有自主知识产权的产品组合来协助全球的客户进行良率分析,降低了加工制造成本,缩短了产品投放市场时间,同时Rudolph也为了就近服务客户,在客户市场附近广泛的设立提供销售与技术支持服务的单位。

以产品组合和产业地位来看,Rudolph公司在市场上认可度较高的为检测设备,根据我们对供货商的调查,Rudolph的晶圆检测设备在全球的市场份额可排到全球前五名之内。


财务结构上,Rudolph属于稳健经营的特色,该公司2014年的营收为1.81亿美元,一路成长至2018年的2.73亿美元,各年度营收年增率分别有22%/5%/10%/7%不等,而公司毛利率都能维持在53%以上,营业利益率在近三年也达到20%的水平。
 
Nanometrics Incorporated公司背景与财务结构
 
总部位于美国加州,Nanometrics是高性能制程控制和检查解决方案的领先提供商,公司产品与服务主要应用在半导体产业、光电产业、LED产业、存储产业等细分供应应用、航天以及科学研究领域。该公司的制程控制解决方案包括自动化和集成的计量系统,以及用于测量和监视设备性能和良率的关键要素的软件和分析,例如关键尺寸,设备结构,表面形状和轮廓,整体形貌以及各种薄膜特性,包括三维特征和薄膜厚度,以及各种基材,设备和组件的光学,电学和材料特性。同时该公司的解决方案为设备制造商提供了先进的工艺控制,在缩短的制造周期时间内提高了器件产量,从而支持了半导体和其他先进市场中加速的产品生命周期。

以产品组合和产业地位来看,Nanometrics公司在市场上认可度较高的为计量和检测设备,根据我们对供货商的调查,Nanometrics的计量设备全球的市场份额应可排到全球前五名之内。


财务结构上,相较于Rudolph,Nanometrics属于成长型的企业,该公司2014年的营收为1.66亿美元,至2018年营收规模已达到3.24亿美元,各年度营收年增率分别为13%/18%/17%/26%,且公司毛利率从2014年的45%成长至2018年的57%,显示产品组合的竞争力不断提升。
 
Nanometrics和Rodolph Technologies的合并综效与交易细节
 
1. 全球半导体设备和软件技术领导者,提供用于晶圆制造,前端过程控制和先进封装的广泛技术组合。

2. 经验丰富的董事会和管理团队拥有数十年的半导体行业经验。

3. 在领先的前端晶圆厂中完成互补交易与平等交易的合并。

4. 稳健的财务结构,此交易完成时现金,现金等价物和有价证券超过3亿美元,无债务。

5. 原先在纳斯达克交易的股票代号为“ NANO”的Nanometrics重新在纽约证券交易所开始交易,股票代号为“ ONTO”。鲁道夫技术公司(纽约证券交易所市场代码:RTEC)的普通股每股转换为0.8042股Onto Innovation普通股。
 
Onto Innovation Inc.董事会组成
 
Onto Innovation的新董事会成员由12位成员组成,他们对Nanometrics和Rudolph的业务有深刻的了解,背景,技能和经验的多样化组合,并拥有推动长期股东价值的良好记录。同样来自Nanometrics和Rudolph的Onto创新委员会成员是:
 
Christopher A. Seams-Deca Technologies董事长,前首席执行官

Michael P. Plisinski-首席执行官,

Rudolph Technologies前首席执行官

Jeffrey A. Aukerma-德勤会计师事务所前合伙人

Leo Berlinghieri-MKS Instruments前首席执行官兼总裁

Edward J. Brown-Cymer光源公司前首席执行官

Vita Cassese-Mardon管理顾问公司首席执行官

Robert G. Deuster-Collectors Universe前首席执行官

David B. Mille-杜邦电子通讯公司前总裁

Bruce C. Rhine-雅绅特光学技术公司前首席执行官

Timothy J. Stultz-Nanometrics前首席执行官兼总裁

Christine A. Tsingos-伯乐实验室的前执行副总裁兼首席财务官

John R. Whitten-应用工业技术公司前首席财务官兼司库
 
Onto Innovation Inc.公司新结构与领导核心
 
Onto创新管理团队将由首席执行官Mike Plisinski和首席财务官Steven Roth领导。这个新的组织像董事会一样,由Nanometrics和Rudolph的高管组成,负责管理公司的产品线和公司职能。计量创新中心将位于加利福尼亚州米尔皮塔斯,检验创新中心将保留在明尼苏达州布卢明顿。软件和光刻创新中心将保留在马萨诸塞州威尔明顿。
 
Mike Plisinski表示:“通过将这两家公司合并在一起,我们相信我们为寻求整个半导体价值链上的高级过程控制解决方案的客户创造了一个强大的新选择。我们的客户承受着越来越大的压力,要求他们改善设备性能,降低成本并缩短产品周期。为了满足这些需求,他们寻求合作伙伴,与他们一起解决广泛的挑战。”他继续说,“ Onto Innovation将利用软件和光学的核心竞争力来提供检测,计量,光刻和企业级的领先产品。过程控制。我们相信,互补产品的组合以及经验丰富,热情的团队将为客户提供理想的选择,并创造机会增加所有利益相关者的价值,包括我们的员工,客户和股东。”

有关Rudolph公司历史简介




1940年,公司O.C. Rudolph and Sons, Inc由Otto Curt Rudolph创立。他进口了显微镜和其他科学仪器,后来为大学和实验室设计和制造了仪器。公司于1970年更名为Rudolph Research Corporation。
 
鲁道夫公司于1977年推出了业界第一台以生产为导向的椭圆仪,用于薄膜透明膜的测量,并一路领先于该行业,其创新产品开发超过了竞争对手。
 
1996年6月,Riverside Partners和Liberty Partners对Rudolph进行了重大投资以支持其在半导体计量市场的扩展。同时为了衬托新的伙伴关系和反应其在21世纪的新战略重点和计量计划,鲁道夫研究公司更名为鲁道夫技术公司。1999年11月,鲁道夫正式成为一家上市公司并且在纽约证券交易所交易。
 
2002年7月,鲁道夫公司收购了检查和分类系统供货商ISOA,而与August Technology的合并则于2006年2月完成,两个并购案巩固了鲁道夫公司在缺陷检测设备和分析设备中的领先地位。
 
鲁道夫公司为了加速成为高级包装以及后端设备和软件的更完整供货商,于2007年收购了Applied Precision的半导体业务,并且于2008年从RVSI Inspection收购了晶圆扫描的产品线,从而2008年。这些并购案为公司增加了精密晶圆探针卡计量系统,晶圆探针工艺管理系统和2D / 3D宏缺陷检查到其产品组合。2013年,鲁道夫公司宣布收购Tamar Technology的部分资产,后者是3D计量技术的供货商,该技术已集成到Rudolph的缺陷检查设备中,以为新兴的高级包装应用提供完整的2D / 3D检查和计量解决方案。
 
2009年,鲁道夫通过收购Adventa Control Technologies扩大了过程控制软件的业务范围,该公司将工具自动化,运行间控制以及故障检测和分类解决方案纳入其产品组合。鲁道夫在2010年通过收购与MKS Instruments的Yield Dynamics软件业务相关的资产进一步扩大其在控制软见的产业地位。
 
NanoPhotonics GmbH的资产收购于2012年6月完成,这为其产品组合增加了无图案芯片和掩模空白检测。
 
2012年12月,鲁道夫(Rudolph)宣布通过收购Azores Corp来进入后端的光刻机市场,并开发用于应对当今高级封装制程。
 
鲁道夫公司也于2015年收购了位于马萨诸塞州的半导体检测技术知识产权(IP)投资组合公司Stella Alliance,从而增强了其检测能力。斯特拉联盟(Stella Alliance)的专利照明,自动聚焦和图像采集技术显著增强了识别某些当前技术较难发现的关键缺陷能力。



事宜人群:
产品详情

Nanometrics与Rudolph公司成功合并为Onto,将创造半导体检测设备新价值

Nanometrics与Rudolph公司成功合并为Onto,将创造半导体检测设备新价值

据CINNO Research产业链观察,Onto Innovation Inc.在11月7号宣布之前Nanometrics Incorporated与总部位于威尔明顿的Rudolph Technologies先前宣布的对等合并已于2019年10月25日成功完成。根据Gartner在2019年4月发布的最新半导体晶圆厂设备市场份额报告,以收入来看,Onto Innovation有望成为美国第四大半导体资本设备供货商,并且是全球收入排名前15位的半导体设备公司。Onto Innovation Inc.在合并完成后,该公司在半导体行业的检测设备、制程控制和测量设备等业务竞争力将大幅提升,合并综效主要着重的重点在于产品的互补性,可完成半导体制程从计量到前段与后段的检测流程一条龙服务,以及可达成在未来三年内2000万美元成本控制的成效以及其他管理和设施租赁的成本。



Nanometrics与Rudolph公司成功合并为Onto,将创造半导体检测设备新价值


CINNO Research观点


2019年全球半导体销售受到存储器平均销售价格大减30%和上半年产业库存水位过高的影响较2018年下滑约13%来到4000亿美元的规模,预计明年2020年受惠于5G基站建设和5G智能型手机的需求带动可望触底反弹5.3%至4290亿美元,2020年12吋晶圆代工产能将成长5%,8吋晶圆代工产能也将成长3%,半导体景气复苏讯号明显。而除了半导体制造商强弱分明的情况明显,全球半导体设备商的竞赛格局当中也呈现强者恒强的趋势,而由于半导体制程的复杂度,让相对应的半导体设备供应链也拉得较长,而面对未来先进制程如Fin-Fet与EUV的快速导入和先进封装制程如Fan-Out和3D-TSV等复杂度增高,能够进入这些先进领域的半导体制造商也屈指可数,因此Nanometrics和Rudolph的结合将有效提升新公司的运营规模和产品组合综效,提供更高的附加价值,未来我们认为将有更多规模较小或是利基型的半导体设备与材料供货商将开始寻找更多企业购并的机会以壮大运营规模。



Nanometrics与Rudolph公司成功合并为Onto,将创造半导体检测设备新价值
 
Rudolph Technologies公司背景与财务结构
 
Rudolph总部位于美国马萨诸赛州威明顿市,是一家著名的半导体设备与制程控制软件供货商。该公司主要提供的产品与服务涵盖缺陷检测设备(包含晶圆裸片检测、前端晶圆制程检测、后端晶圆制程检测)、光刻设备、量测设备的设计、开发、制造与技术支持服务,以及半导体制程控制软件产品(包含纳米公司控制以及良率提升管理)。此外,Rudolph 拥有广泛的具有自主知识产权的产品组合来协助全球的客户进行良率分析,降低了加工制造成本,缩短了产品投放市场时间,同时Rudolph也为了就近服务客户,在客户市场附近广泛的设立提供销售与技术支持服务的单位。

以产品组合和产业地位来看,Rudolph公司在市场上认可度较高的为检测设备,根据我们对供货商的调查,Rudolph的晶圆检测设备在全球的市场份额可排到全球前五名之内。

Nanometrics与Rudolph公司成功合并为Onto,将创造半导体检测设备新价值


财务结构上,Rudolph属于稳健经营的特色,该公司2014年的营收为1.81亿美元,一路成长至2018年的2.73亿美元,各年度营收年增率分别有22%/5%/10%/7%不等,而公司毛利率都能维持在53%以上,营业利益率在近三年也达到20%的水平。
 
Nanometrics Incorporated公司背景与财务结构
 
总部位于美国加州,Nanometrics是高性能制程控制和检查解决方案的领先提供商,公司产品与服务主要应用在半导体产业、光电产业、LED产业、存储产业等细分供应应用、航天以及科学研究领域。该公司的制程控制解决方案包括自动化和集成的计量系统,以及用于测量和监视设备性能和良率的关键要素的软件和分析,例如关键尺寸,设备结构,表面形状和轮廓,整体形貌以及各种薄膜特性,包括三维特征和薄膜厚度,以及各种基材,设备和组件的光学,电学和材料特性。同时该公司的解决方案为设备制造商提供了先进的工艺控制,在缩短的制造周期时间内提高了器件产量,从而支持了半导体和其他先进市场中加速的产品生命周期。

Nanometrics与Rudolph公司成功合并为Onto,将创造半导体检测设备新价值

以产品组合和产业地位来看,Nanometrics公司在市场上认可度较高的为计量和检测设备,根据我们对供货商的调查,Nanometrics的计量设备全球的市场份额应可排到全球前五名之内。

Nanometrics与Rudolph公司成功合并为Onto,将创造半导体检测设备新价值

财务结构上,相较于Rudolph,Nanometrics属于成长型的企业,该公司2014年的营收为1.66亿美元,至2018年营收规模已达到3.24亿美元,各年度营收年增率分别为13%/18%/17%/26%,且公司毛利率从2014年的45%成长至2018年的57%,显示产品组合的竞争力不断提升。
 
Nanometrics和Rodolph Technologies的合并综效与交易细节
 
1. 全球半导体设备和软件技术领导者,提供用于晶圆制造,前端过程控制和先进封装的广泛技术组合。

2. 经验丰富的董事会和管理团队拥有数十年的半导体行业经验。

3. 在领先的前端晶圆厂中完成互补交易与平等交易的合并。

4. 稳健的财务结构,此交易完成时现金,现金等价物和有价证券超过3亿美元,无债务。

5. 原先在纳斯达克交易的股票代号为“ NANO”的Nanometrics重新在纽约证券交易所开始交易,股票代号为“ ONTO”。鲁道夫技术公司(纽约证券交易所市场代码:RTEC)的普通股每股转换为0.8042股Onto Innovation普通股。
 
Onto Innovation Inc.董事会组成
 
Onto Innovation的新董事会成员由12位成员组成,他们对Nanometrics和Rudolph的业务有深刻的了解,背景,技能和经验的多样化组合,并拥有推动长期股东价值的良好记录。同样来自Nanometrics和Rudolph的Onto创新委员会成员是:
 
Christopher A. Seams-Deca Technologies董事长,前首席执行官

Michael P. Plisinski-首席执行官,

Rudolph Technologies前首席执行官

Jeffrey A. Aukerma-德勤会计师事务所前合伙人

Leo Berlinghieri-MKS Instruments前首席执行官兼总裁

Edward J. Brown-Cymer光源公司前首席执行官

Vita Cassese-Mardon管理顾问公司首席执行官

Robert G. Deuster-Collectors Universe前首席执行官

David B. Mille-杜邦电子通讯公司前总裁

Bruce C. Rhine-雅绅特光学技术公司前首席执行官

Timothy J. Stultz-Nanometrics前首席执行官兼总裁

Christine A. Tsingos-伯乐实验室的前执行副总裁兼首席财务官

John R. Whitten-应用工业技术公司前首席财务官兼司库
 
Onto Innovation Inc.公司新结构与领导核心
 
Onto创新管理团队将由首席执行官Mike Plisinski和首席财务官Steven Roth领导。这个新的组织像董事会一样,由Nanometrics和Rudolph的高管组成,负责管理公司的产品线和公司职能。计量创新中心将位于加利福尼亚州米尔皮塔斯,检验创新中心将保留在明尼苏达州布卢明顿。软件和光刻创新中心将保留在马萨诸塞州威尔明顿。
 
Mike Plisinski表示:“通过将这两家公司合并在一起,我们相信我们为寻求整个半导体价值链上的高级过程控制解决方案的客户创造了一个强大的新选择。我们的客户承受着越来越大的压力,要求他们改善设备性能,降低成本并缩短产品周期。为了满足这些需求,他们寻求合作伙伴,与他们一起解决广泛的挑战。”他继续说,“ Onto Innovation将利用软件和光学的核心竞争力来提供检测,计量,光刻和企业级的领先产品。过程控制。我们相信,互补产品的组合以及经验丰富,热情的团队将为客户提供理想的选择,并创造机会增加所有利益相关者的价值,包括我们的员工,客户和股东。”

有关Rudolph公司历史简介




1940年,公司O.C. Rudolph and Sons, Inc由Otto Curt Rudolph创立。他进口了显微镜和其他科学仪器,后来为大学和实验室设计和制造了仪器。公司于1970年更名为Rudolph Research Corporation。
 
鲁道夫公司于1977年推出了业界第一台以生产为导向的椭圆仪,用于薄膜透明膜的测量,并一路领先于该行业,其创新产品开发超过了竞争对手。
 
1996年6月,Riverside Partners和Liberty Partners对Rudolph进行了重大投资以支持其在半导体计量市场的扩展。同时为了衬托新的伙伴关系和反应其在21世纪的新战略重点和计量计划,鲁道夫研究公司更名为鲁道夫技术公司。1999年11月,鲁道夫正式成为一家上市公司并且在纽约证券交易所交易。
 
2002年7月,鲁道夫公司收购了检查和分类系统供货商ISOA,而与August Technology的合并则于2006年2月完成,两个并购案巩固了鲁道夫公司在缺陷检测设备和分析设备中的领先地位。
 
鲁道夫公司为了加速成为高级包装以及后端设备和软件的更完整供货商,于2007年收购了Applied Precision的半导体业务,并且于2008年从RVSI Inspection收购了晶圆扫描的产品线,从而2008年。这些并购案为公司增加了精密晶圆探针卡计量系统,晶圆探针工艺管理系统和2D / 3D宏缺陷检查到其产品组合。2013年,鲁道夫公司宣布收购Tamar Technology的部分资产,后者是3D计量技术的供货商,该技术已集成到Rudolph的缺陷检查设备中,以为新兴的高级包装应用提供完整的2D / 3D检查和计量解决方案。
 
2009年,鲁道夫通过收购Adventa Control Technologies扩大了过程控制软件的业务范围,该公司将工具自动化,运行间控制以及故障检测和分类解决方案纳入其产品组合。鲁道夫在2010年通过收购与MKS Instruments的Yield Dynamics软件业务相关的资产进一步扩大其在控制软见的产业地位。
 
NanoPhotonics GmbH的资产收购于2012年6月完成,这为其产品组合增加了无图案芯片和掩模空白检测。
 
2012年12月,鲁道夫(Rudolph)宣布通过收购Azores Corp来进入后端的光刻机市场,并开发用于应对当今高级封装制程。
 
鲁道夫公司也于2015年收购了位于马萨诸塞州的半导体检测技术知识产权(IP)投资组合公司Stella Alliance,从而增强了其检测能力。斯特拉联盟(Stella Alliance)的专利照明,自动聚焦和图像采集技术显著增强了识别某些当前技术较难发现的关键缺陷能力。



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